IPOPEMA 8 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty

IPOPEMA 8 FIZ jest funduszem stosującym politykę absolutnej stopy zwrotu poprzez selektywne inwestowanie aktywów, przede wszystkim w akcje. Jest to podejście ukierunkowane na poszukiwanie na rynku tzw. okazji inwestycyjnych. Selektywna polityka inwestycyjna jest dobrze znana na rozwiniętych rynkach finansowych. Fundusze tego typu określane są często mianem opportunity funds.

Czym jest okazja inwestycyjna ? Tytułem przykładu wymienić można:

- spółki o ponadprzeciętnym tempie wzrostu i bardzo dobrej jakości pracy Zarządu (np. kierowane przez zmotywowanych właścicieli prywatnych),

- spółki mogące stać się celem przejęć przez inne podmioty lub uczestnikami połączeń,

- spółki, których kursy znacząco spadły z powodu niekorzystnych informacji, nie mających jednak wpływu na perspektywy długoterminowe,

- małe i średnie spółki, których nieefektywna wycena rynkowa wynika z braku zainteresowania ze strony dużych inwestorów.

Bazując na wieloletnim doświadczeniu rynkowym, jesteśmy przekonani, że takie podejście powinno w długich okresach dawać lepsze efekty niż spekulacja czy próby odgadywania kierunku rynku (tzw. timing). Nasza filozofia inwestowania bazuje na dwóch filarach: starannej selekcji spółek do portfela połączonej z inwestowaniem w wartość. Inaczej mówiąc: staramy się kupować do portfeli spółki prezentujące odpowiednio wysoki potencjał wzrostowy, wynikający zarówno z perspektyw rozwoju danej firmy jak również z poziomu aktualnej wyceny rynkowej. Poszukując nowych celów inwestycyjnych, staramy się stosować odpowiedni margines bezpieczeństwa oczekiwanego potencjału wzrostowego. Znacząca większość naszych decyzji inwestycyjnych jest poparta własnymi analizami i wycenami spółek. Duży nacisk kładziemy na dywersyfikację portfela i ograniczanie ryzyka pojedynczych nietrafionych inwestycji. Konstrukcja funduszu inwestycyjnego zamkniętego pozwala jednak na podejmowanie większego stopnia ryzyka niż w funduszach otwartych (np. poprzez mniejszą liczbę spółek w portfelu połączoną z większymi udziałami poszczególnych spółek w składzie portfela).

Szczególne znaczenie przywiązujemy do eliminowania z portfela spółek, których potencjał wzrostowy ulega w naszej ocenie wyczerpaniu na skutek przewartościowania. W naszym przekonaniu, podejście to znacznie lepiej zabezpiecza portfel przed ryzykiem dotkliwych strat, niż próby odgadywania kierunku zmian rynkowych. Aby można było stosować takie podejście, fundusz nie stosuje tzw. benchmarku, czyli punktu odniesienia z którym porównywana jest stopa zwrotu. Zarządzający nie jest zatem „zakładnikiem” żadnego indeksu giełdowego. Ponadto udział akcji w portfelu może w każdym czasie wynosić od 0 do 100%. Udział ten zależy przede wszystkim od istniejących w danym czasie okazji inwestycyjnych. W sytuacji gdy na rynku będzie brakować atrakcyjnie wycenionych spółek, dających szansę na dalszy wzrost kursu, udział akcji w portfelu będzie systematycznie malał. Z drugiej strony, spadki cen akcji poprawiające atrakcyjność wycen, będą wykorzystywane do akumulowania spółek do portfela.

Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia określonej stopy zwrotu. Jednakże nadrzędnym celem funduszu jest osiąganie średniorocznej rentowności lokat na poziomie przewyższającym rentowność depozytów bankowych, niezależnie od koniunktury w poszczególnych segmentach rynku finansowego. Ze względna na zaangażowanie w rynek akcji, fundusz cechuje się wysokim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Rekomendowany okres inwestycji to co najmniej 3-5 lat.

Zespół zarządzający funduszem liczy obecnie cztery osoby. Zarządzającym funduszem jest Marek Świętoń, CFA, w latach 2004-2007 zarządzający w ING Investment Management aktywami o wartości 4 mld zł (między innymi portfelami akcyjnymi agresywnymi, funduszem małych i średnich spółek oraz funduszem akcji).

Informacje dodatkowe:

• Wycena certyfikatów inwestycyjnych
• Wycena certyfikatów inwestycyjnych przed podziałem 
• Ogłoszenia
• Sprawozdania finansowe

• Raporty
• Prezentacja
• Zróżnicowana oferta funduszy absolute return